LME鋁價(jià)在巴林鋁業(yè)集團(tuán)(Alba)遭遇不可抗力事件之后創(chuàng)下自2022年5月以來(lái)的最高記錄，日內(nèi)一度漲超4%。巴林鋁業(yè)宣布遭遇不可抗力，將影響其供應(yīng)合同履行。
據(jù)ALD和SMM，2025年，中東區(qū)域氧化鋁產(chǎn)能約450萬(wàn)噸/年，占全球2%；電解鋁產(chǎn)能約692萬(wàn)噸/年，占全球9%；2025年伊朗電解鋁產(chǎn)量約62萬(wàn)噸，占全球0.8%。若是周邊能源基建遇襲，上述產(chǎn)能存在減停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。AI搶電和供給擾動(dòng)敘事強(qiáng)化，鋁產(chǎn)業(yè)鏈供給脆弱性共識(shí)或?qū)?qiáng)化。中信證券指出，若是霍爾木茲海峽封鎖持續(xù)，油氣價(jià)格和海外電價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)大幅上升，二次能源危機(jī)成為可能。作為用電密度最高的金屬之一，能源價(jià)格變化對(duì)于鋁產(chǎn)業(yè)影響尤為深刻。據(jù)EMBER，我國(guó)能源進(jìn)口依存度為20%，相對(duì)較低。我國(guó)能源價(jià)格亦具備優(yōu)勢(shì)。若是能源危機(jī)再次發(fā)生，其所導(dǎo)致的海外成本推動(dòng)式鋁價(jià)上漲將顯著提升我國(guó)鋁企盈利。
據(jù)財(cái)聯(lián)社主題庫(kù)顯示，相關(guān)上市公司中：
天山鋁業(yè)表示，依托完整的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局以及區(qū)位、能源等方面的優(yōu)勢(shì)，公司電解鋁完全成本低于行業(yè)平均水平。
南山鋁業(yè)擁有完善的鋁全產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，已形成從熱電、氧化鋁、電解鋁、熔鑄、鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋、廢鋁回收(再生利用)的完整鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈。
來(lái)源：財(cái)聯(lián)社
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